O formato ISO é basicamente uma imagem de um disco. É comum baixar algum programa da internet e, para excutar, precisa gravar em um CD ou emular a imagem do disco para o fazer executar, ou seja, é uma cópia fiel da mídia original.

Você pode também criar suas próprias imagens com algumas ferramentas como o Any to ISO que suporta vários formatos de arquivos e também faz a conversão de outros formatos de imagens para ISO.