A nova versão 3 do Silverlight vem com uma nova funcionalidade interessante que é a tecnologia que manda a sua aplicação para o desktop praticamente instantaneamente. A novidade é teoricamente uma concorrente do Adobe AIR, teoricamente. A função Out of Browser é muito limitada, embora seja ótima para algumas necessidades.

O processo de instalação é muito bom, coisa que no AIR ainda é um pouco complicado, mas que também é justificado pelas funcionalidades. No Silverlight você não precisa baixar outro plugin, basta já ter a última versão no seu computador e por isso tudo fica mais simples. No AIR voê precisa ter além do plugin do Flash e do AIR.

Por outro lado o Out Of Browser não permite a customização da janela com formatos diferentes (usado no Mixero feito em AIR, por exemplo). Não interage com o sistema operacional e nem grava novos arquivos. Não faz atualizações automáticas. Não suporta o SQL Lite. Não possui sistema de notificações.

Mais uma vez, cada um serve para uma coisa. Confira um exemplo feito com o Silverlight Out of Browser.